Is the Ukraine conflict leading towards a new monetary order?

 

In response to its isolation from international trade in dollars, Russia is accelerating the adoption of the yuan and cryptocurrencies in its transactions. A diversification that could spread and raise questions about the potential end of dollar hegemony.

Is there any risk that the sanctions imposed on Russia will backfire on those who imposed them, the Americans and Europeans? JPMorgan Bank CEO, Jamie Dimon warned as early as March of the “unintended consequences” of Russia’s ban on the Swift interbank system: “Being excluded from Swift means one can’t use an interbank communication tool. It doesn’t mean one can’t do business.”

Thus, Russia’s exclusion from Swift and the freezing of Russia’s dollar reserves could accelerate the adoption of the yuan on the international stage, following Russia’s acceptance into the CIPS cross-border interbank payment system, the Chinese alternative to Swift. For now, the yuan accounts for only 2-4% of the global trade, compared to 40% for the dollar, but the Ukrainian conflict and economic sanctions on Russia will result in the previously unimportant CIPS becoming an official system on the global market and in the yuan rising. Since Monday 28^th of February, when the sanctions were announced, the share prices of Chinese companies HyUnion Holding and Beijing Infosec have risen by 10% and 20%, respectively – having in common that they are both connected to the CIPS.

Moreover, globally, the dollar’s share of central bank reserves has fallen from 71% to 59% over the past twenty years. The Ukrainian crisis has rekindled doubts among some analysts about the dollar’s legitimacy.

Thus, some analysts see a multipolar configuration emerging, with the Asian region ultimately dominated by the yuan. Another view is put forward by those who do not believe in a strongly accelerated de-dollarization and reject the idea of a dollar maintained by terror. They argue that the rise from 70% to 59% of central bank reserves is mainly due to the formalization of the euro and the arrival of the yuan on international markets. They see this as a natural decline rather than a rejection of the dollar.

The Ukrainian crisis inevitably leads to the adoption of cryptocurrencies and the appreciation of the Swiss franc. Thus, while the end of dollar hegemony is not yet a certainty, the global insecurity that followed the freeze on Russian reserves and assets should encourage investors to turn to physical gold, whose still moderate price rise over the past week (+3%) could accelerate. The Swiss franc is also playing its safe-haven role to the maximum, with a rise from €0.96 to €0.99 in one week.

Also, more and more investors are moving into cryptocurrency investments. Thus, due to the decentralized nature of these systems, investors feel insulated from the fluctuations of various state-governed currencies.

The international law firm “Bogaru Christian” (BCHLAW), through its offices in Geneva & Bucharest, developed a wise expertise and know how in international business law with a strong predilection in corporate law, financial law (hedging investments, cryptocurrencies, DEFI, etc.), international investments, etc.. For advice or assistance, you may contact us by email at: admin@bchlaw.eu.

Source: Bilan Switzerland

 

 Conflit en Ukraine : vers un nouvel ordre monétaire ?

En réponse à son isolement du commerce international en dollars, la Russie accélère l’adoption du yuan et des crypto-monnaies dans ses transactions. Une diversification qui pourrait s’étendre et soulever des questions sur la fin potentielle de l’hégémonie du dollar.

Quels sont les risques que les sanctions imposées à la Russie se retournent contre ceux qui les ont imposées, les Américains et les Européens ? Le PDG de la JPMorgan Bank, Jamie Dimon, a mis en garde dès le mois de mars contre les “conséquences involontaires” de l’interdiction par la Russie du système interbancaire Swift : “Être exclu de Swift signifie que je ne peux pas utiliser un outil de communication interbancaire. Ça ne veut pas dire que je ne peux pas faire des affaires.”

Ainsi, l’exclusion de la Russie de Swift et le gel des réserves en dollars de la Russie pourraient accélérer l’adoption du yuan sur la scène internationale, après l’acceptation de la Russie dans le système de paiement interbancaire transfrontalier CIPS, l’alternative chinoise à Swift. Pour l’instant, le yuan ne représente que 2 à 4 % du commerce mondial, contre 40 % pour le dollar, mais le conflit ukrainien et les sanctions économiques à l’encontre de la Russie auront pour effet d’officialiser le CIPS, jusqu’alors non mentionné, et de faire monter le yuan. Depuis le lundi 28 février, après l’annonce des sanctions, le cours des actions des sociétés chinoises HyUnion Holding et Beijing Infosec a augmenté de 10 % et 20 % respectivement – leur point commun est qu’elles sont toutes deux liées au CIPS.

En outre, au niveau mondial, la part du dollar dans les réserves des banques centrales est passée de 71 % à 59 % au cours des vingt dernières années. La crise ukrainienne a ravivé les doutes de certains analystes quant à la légitimité du dollar.

Ainsi, certains analystes voient émerger une configuration multipolaire, la région asiatique étant finalement dominée par le yuan. Un autre point de vue est avancé par ceux qui ne croient pas à une dédollarisation fortement accélérée et rejettent l’idée d’un dollar maintenu par la terreur. Selon eux, le passage de 70% à 59% des réserves des banques centrales est principalement dû à la formalisation de l’euro puis à l’arrivée du yuan sur les marchés internationaux. Ils y voient un déclin naturel plutôt qu’un rejet du dollar.

La crise ukrainienne entraîne inévitablement l’adoption de crypto-monnaies et l’appréciation du franc suisse. Ainsi, si la fin de l’hégémonie du dollar n’est pas encore une certitude, l’insécurité mondiale qui a suivi le gel des réserves et des actifs russes devrait inciter les investisseurs à se tourner vers l’or physique, dont la hausse des cours encore modérée depuis une semaine (+3%) pourrait s’accélérer. Le franc suisse joue également à plein son rôle de valeur refuge, avec une hausse de 0,96 € à 0,99 € en une semaine.

Par ailleurs, de plus en plus d’investisseurs se lancent dans les placements en crypto-monnaies. Ainsi, en raison de la nature décentralisée de ces systèmes, les investisseurs se sentent à l’abri des fluctuations des différentes monnaies d’État.

L’Etude international d’avocats “Bogaru Christian” (BCHLAW), par le biais de ses bureaux de Genève & Bucarest, a développé une large expertise et savoir-faire en droit international des affaires avec une forte prédilection dans le droit des sociétés, le droit financier (investissements spéculatifs, crypto-monnaies, DEFI, etc.), investissements internationaux, etc. Pour conseil et assistance veuillez nous contacter par e-mail à l’adresse : admin@bchlaw.eu.

Source: Bilan Suisse

 

Conflictul din Ucraina: către o nouă ordine monetară?

 Ca reacție a izolării de comerțul internațional în dolari, Rusia accelerează adoptarea yuanului și a criptomonedelor în tranzacțiile sale. O diversificare care s-ar putea răspândi și care ar putea ridica întrebări cu privire la potențialul sfârșit al hegemoniei dolarului.

Care sunt riscurile ca sancțiunile impuse Rusiei să se întoarcă împotriva celor care le-au impus, americanii și europenii? CEO-ul băncii JPMorgan, Jamie Dimon, a avertizat încă de la începutul lunii martie cu privire la “consecințele neintenționate” ale interdicției Rusiei de a utiliza sistemul interbancar Swift: „A fi exclus din Swift înseamnă că nu pot folosi un instrument de comunicare interbancar. Asta nu înseamnă că nu pot face afaceri.”

Astfel, excluderea Rusiei din Swift și înghețarea rezervelor în dolari ale Rusiei ar putea accelera adoptarea yuanului pe scena internațională, ca urmare a acceptării Rusiei în sistemul de plăți interbancare transfrontaliere CIPS, alternativa chineză a Swift-ului. Deocamdată, yuanul reprezintă doar 2-4% din comerțul mondial, față de 40% pentru dolar, însă conflictul ucrainean și sancțiunile economice impuse Rusiei vor avea ca efect oficializarea CIPS, despre care nu s-a vorbit până acum și, implicit, creșterea yuanului. Încă de luni, 28 februarie, după anunțarea sancțiunilor, prețul acțiunilor companiilor chineze HyUnion Holding și Beijing Infosec a crescut cu 10% și, respectiv, 20% – ce au în comun este faptul că ambele sunt conectate la CIPS.

Mai mult decât atât, la nivel mondial, ponderea dolarului în rezervele băncilor centrale a scăzut de la 71% la 59% în ultimii douăzeci de ani. Criza ucraineană a reaprins îndoielile unor analiști cu privire la legitimitatea dolarului.

Astfel, unii analiști văd o configurație multipolară în curs de apariție, cu o zonă asiatică dominată în cele din urmă de yuan. O altă optică este prezentată de către cei care nu cred într-o de-dolarizare puternic accelerată și resping ideea unui dolar menținut de teroare. Aceștia susțin că trecerea de la 70 la 59% din rezervele băncilor centrale se datorează în principal oficializării euro și apoi sosirii yuanului pe piețele internaționale. Consideră că acesta este un declin natural, mai degrabă decât o respingere a dolarului.

Criza ucraineană duce, inevitabil, la adoptarea criptomonedelor și la aprecierea francului elvețian. Astfel, deși sfârșitul hegemoniei dolarului nu este încă o certitudine, insecuritatea globală care a urmat înghețării rezervelor și activelor rusești ar trebui să încurajeze investitorii să se îndrepte spre aurul fizic, a cărui creștere încă moderată a prețului din ultima săptămână (+3%) ar putea să se accelereze. De asemenea, francul elvețian își joacă din plin rolul de refugiu, cu o creștere de la 0,96 la 0,99 euro într-o săptămână.

De asemenea, tot mai mulți investitori se îndreaptă spre investiții în criptomonede. Astfel, ca urmare a caracterului descentralizat al acestor sisteme, investitorii se simt puși la adăpost față de fluctuațiile diverselor monede guvernate de state.

Firma internațională de avocatură “Bogaru Christian” (BCHLAW), cu birouri in Geneva și București, a dezvoltat o larga expertiză și know-how în dreptul afacerilor internaționale, cu o predilecție puternică pentru drept societar, drept financiar (hedging, criptomonede, DEFI, etc.) și drept comercial internațional. Pentru asistenta juridca ne puteti contacta la adresa de email: admin@bchlaw.eu.

  Sursa: Bilan Elveția